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Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited Message Board

  • rcck1231 rcck1231 Aug 14, 2011 12:18 AM Flag

    TSM 台積電 ( 美銀美林證券)

     

    《外資》美林:亞洲半導體股價仍不便宜,下修14檔台股目標價
    2011/08/12 13:52 時報資訊


    【時報記者詹靜宜台北報導】美銀美林證券全球半導體產業研究部主管何浩銘今天出具半導體產業報告指出,亞洲半導體族群股價估值仍不夠便宜,持續建議減碼亞洲半導體類股,正待股價估值轉佳、存貨降低、需求改善及進一步產能消化後才會考慮調升半導體族群評等,僅較為青睞展訊及三星,亞洲半導體涵蓋20檔個股有17檔評等為表現不如盤,其中台股就占14檔,並決議下修這14檔台灣半導體股目標價,並預期台積電、聯電及頎邦的下檔風險較少,而下檔風險較大的包括爾必達、日月光、南電、聯發科、聯詠、景碩及中芯。


    美銀美林證券認為,將明年亞洲半導體族群除記憶體外營收預測由成長12%降至僅成長5%,其中包括晶圓代工、封測、IC設計等類股營收預測分別由成長14%、6%、16%降至成長5%、2%、8%,對今年下半年持負面看法,因此將今年亞洲半導體類股營收由零成長降至年減2.6%,這些改變係因預期全球半導體預測存貨修正維持2-3個季度,庫存消化時間將由今年第四季延長至明年第一季,加以出貨成長走緩及ASP壓力。

    在晶圓代工、封測族群方面,美銀美林證券表示,維持台積電 (2330) 、聯電 (2303) 評等皆為表現不如大盤,目標價分別為64.5元、10.5元降至60元、9.8元;重申日月光 (2311) 、矽品 (2325) 、頎邦 (6147) 、南電 (8046) 、景碩 (3189) 評等皆為表現不如大盤,目標價分別由25.5元、25.2元、25元、85元、93.4元降至22.5元、20.5元、22元、60元、80元。

    關於IC設計族群,美銀美林證券指出,聯發科 (2454) 、聯詠 (3034) 、瑞昱 (2379) 、立錡 (6286) 評等皆為表現不如大盤,目標價分別由230 元、60元、43元、190元降至195元、55元、36元、125元。

    至於DRAM族群,美銀美林證券表示,華亞科 (3474) 、南科 (2408) 及力晶 (5346) 評等皆為表現不如大盤,目標價分別由6.5元、6.5元、3.5元降至5.25元、5.25元、2.85元。

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TSM
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