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Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited Message Board

  • roc123 roc123 Aug 29, 2011 4:35 PM Flag

    外資》大摩:日本IDM廠擴大委外代工,嘉惠台積電

    【時報記者詹靜宜台北報導】摩根士丹利證券半導體產業分析師呂家璈今天出具報告表示,日本擁有全球最大的半導體IDM(整合元件廠)產業,但產品組合委外給晶圓代工廠僅低於5%,明顯低於美國及歐洲的15-20%,預期這個趨勢將會改變,基於四大理由,看好日本IDM廠擴大委外代工,將嘉惠日本IDM廠主要委外代工夥伴台積電、Global Foundries,台積電可望成為主要受惠者。


    呂家璈表示,經拜訪日本主要IDM廠確認晶圓代工廠未來兩年的機會,保守預期來自日本IDM廠委外代工將在2013年以前挹注晶圓代工廠13億美元營收,看好台積電可望為主要受惠者,雖短線挑戰仍明顯,但基於產品循環、市占率提升及日本委外代工機會,仍樂觀看待台積電,重申台積電 (2330) 評等、目標價為加碼、85元,而聯電 (2303) 評等、目標價則為中立、11元。

    呂家璈認為,日本IDM廠基於幾個原因更有意願委外代工,包括(1)日本近年決議以IDM模式已導致獲利水準降低、(2)日本邏輯廠不再有來源去獨立投資領先技術、(3)日本強震後認為應分散風險以及(4)日圓走強。

    呂家璈表示,日本IDM廠擴大委外代工將嘉惠日本IDM廠主要委外代工夥伴台積電及Global Foundries,這是因為日本IDM廠傾向先委外代工40奈米及20奈米,在日本強震,當日本IDM廠聚焦強震損害控制及填補需求,委外代工速度並不會立即加快,但預期這將是明年較大的題材。

 
TSM
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